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華泰入股曙光
5月23日，曙光股份正式對外發(fā)出公告，華泰汽車?yán)塾?jì)支付31億元，先后收購曙光股份14.49%和5.28%的股權(quán)，以及1.50%股權(quán)的投票權(quán)，成為曙光股份控股股東。至此，曙光股份實(shí)際控制人將變更為華泰汽車實(shí)際控制人張秀根、張宏亮。
公告中還披露了，之前被爆出的曙光集團(tuán)“一女二嫁”事件的新進(jìn)展，根據(jù)曙光集團(tuán)發(fā)布的公告中看到，七里港(集團(tuán))涉嫌虛假訴訟，法院已將案件轉(zhuǎn)送至遼寧丹東市公安局。
此外，在此次公布的權(quán)益變動報(bào)告書中，曙光股份和華泰汽車還披露了華泰汽車近幾年的經(jīng)營數(shù)據(jù)，以及完成收購后，會不會出現(xiàn)同業(yè)競爭等問題。
華泰汽車花31億元成曙光股份控股方
5月19日，華泰汽車和曙光集團(tuán)正式簽訂了《股權(quán)(5.28%)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，曙光集團(tuán)將所持有的曙光股份3567.20萬股A股無限售流通股股票，以8.28億元轉(zhuǎn)讓給華泰汽車，轉(zhuǎn)讓股份占曙光股份股本總額的5.28%，在經(jīng)過上交所合規(guī)性確認(rèn)后，5.28%的股權(quán)可以完全過戶至華泰汽車。
華泰汽車實(shí)際控制人示意圖
加上1月份雙方簽署的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議書》以及2月份簽署的《14.49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，曙光集團(tuán)累計(jì)向華泰汽車出售1.34億股A股無限售流通股股票，占據(jù)著曙光股份股本總額19.77%，以及1.5%的股票投票權(quán)。至此，華泰汽車將累計(jì)擁有曙光股份投票權(quán)的股份數(shù)量為1.44億股，占曙光股份股本總額的21.27%。
如果這三項(xiàng)股權(quán)交易順利完成后，華泰汽車將成為曙光股份實(shí)際控股方，曙光股份的實(shí)際控制人將變更為華泰汽車控制人張秀根、張宏亮。
“借殼上市”華泰汽車要做些什么？
在外界看來，華泰汽車通過一系列資本運(yùn)作將成為曙光股份的實(shí)際控股方，是為了借曙光股份這個“殼”，將原先打散的傳統(tǒng)整車業(yè)務(wù)和新能源汽車業(yè)務(wù)整體打包，注入華泰汽車集團(tuán)后實(shí)現(xiàn)上市。
對于此次華泰汽車“借殼上市”，有汽車行業(yè)分析師指出，“華泰汽車上市更多的是一個資本的運(yùn)作，其主要目的就是希望可以在資本市場獲得融資。”
華泰要講什么“故事”獲得融資
至于如何獲得資本市場的融資，汽車行業(yè)分析師告訴汽車預(yù)言家，中國汽車資本市場中，傳統(tǒng)汽車業(yè)務(wù)很難獲得投資人的青睞，相比之下投資者更喜歡投資新能源汽車業(yè)務(wù)。
而華泰汽車將新能源汽車業(yè)務(wù)并入集團(tuán)業(yè)務(wù)中，在完成控股后注入上市公司，正是因?yàn)樾履茉雌嚫拍钣狭送顿Y人喜愛，為今后的融資創(chuàng)造了有利條件。而且華泰汽車在未來的融資方向也一定會與新能源汽車相關(guān)，并且逐步弱化傳統(tǒng)燃油車業(yè)務(wù)。
其實(shí)，在外界看來華泰汽車“借殼上市”無非就一個目的，通過講述“新能源汽車”這個故事，相對容易的實(shí)現(xiàn)融資，從而擴(kuò)大華泰汽車的市值。
華泰汽車的新能源現(xiàn)狀如何？
在新能源汽車領(lǐng)域，截至目前，華泰汽車只推出EV160B、iEV230以及XEV260三款新能源汽車，先后在天津、青海成立4家新能源汽車生產(chǎn)銷售公司。
華泰汽車主要控股子公司
此外根據(jù)華泰汽車未來的新能源汽車規(guī)劃，2020年實(shí)現(xiàn)年銷20萬輛新能源汽車銷量目標(biāo)，對于這一銷量目標(biāo)是否能夠完成，很多業(yè)內(nèi)專家持懷疑態(tài)度。
曙光股份能為華泰提供什么幫助
在華泰汽車所看重的新能源汽車業(yè)務(wù)上，曙光股份又能為期提供怎樣的“幫助”呢？
汽車預(yù)言家查閱資料后發(fā)現(xiàn)，曙光股份下?lián)碛?6家控股子公司，主營業(yè)務(wù)所涉及生產(chǎn)和銷售皮卡、SUV、客車、特種專用車等整車和車橋等汽車零部件。而華泰汽車主營業(yè)務(wù)主要以生產(chǎn)和銷售SUV、轎車等整車和清潔柴油發(fā)動機(jī)、自動變速器等汽車零部件為主。
華泰汽車“借殼上市”后，在皮卡、客車、特種專用車整車生產(chǎn)銷售方面，與曙光股份形成互補(bǔ)，而在三種車型上面，正式未來華泰汽車希望布局的市場。
其中，在客車市場，曙光股份已經(jīng)開始銷售新能源客車，這也正是華泰汽車“新能源汽車故事中“最急需打開的市場。
華泰汽車2016年凈利潤達(dá)到10.4億元
在曙光股份發(fā)布的公告中，披露了近三年來的華泰汽車的經(jīng)營情況，其中在營收、主營業(yè)務(wù)營收兩方面都呈現(xiàn)增長趨勢。
華泰汽車近三年經(jīng)營數(shù)據(jù)表
在凈利潤方面，華泰汽車2016年凈利潤達(dá)到了10.4億，與其他上市汽車對比發(fā)現(xiàn)，華泰汽車的凈利潤僅次于上汽、廣汽、長安、長城和北汽，在凈利潤方面的表現(xiàn)還算出色。
此外，曙光股份披露了華泰汽車的資產(chǎn)負(fù)債率，近三年華泰汽車的資產(chǎn)負(fù)債率維持在68%左右。對于華泰汽車68%左右的負(fù)債率，金融專家向汽車預(yù)言家表示，華泰的資產(chǎn)負(fù)債率在汽車行業(yè)中并不屬于最差的，未來整體并入曙光股份完成上市后，融資也相對容易。
華泰汽車高凈利潤不等于高銷量
在華泰汽車的經(jīng)營數(shù)據(jù)中，2016年凈利潤達(dá)到了10.4億元，在眾多上市汽車企業(yè)中的排名也比較靠前，但在銷量上并不能反映華泰汽車是如何達(dá)到高利潤。
汽車預(yù)言家查閱資料后發(fā)現(xiàn)，截止2016年年底，華泰汽車擁有45萬輛整車生產(chǎn)產(chǎn)能，但全年只完成了7.3萬輛的銷售量，雖然較2015年實(shí)現(xiàn)了2.6%的增長，但仍落后乘用車市場增速12個百分點(diǎn)。
在華泰7.3萬輛的全年銷量中，新圣達(dá)菲作為主力銷售車型，全年累計(jì)銷售3.7萬輛，占華泰汽車總銷量的一半還要多，但這3.7萬輛的銷量只不過是主流SUV車型1-2個月的銷量。
一波三折的收購歷程
在華泰汽車收購曙光股份的過程中，可謂一波三折，除了要面對上交所和商務(wù)部的審核外，在收購之初還被爆出曙光集團(tuán)“一女嫁二夫“事件，今年2月份，七里港起訴曙光集團(tuán)，宣稱在華泰汽車與曙光集團(tuán)簽約前，已于曙光集團(tuán)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并支付了合作定金，七里港集團(tuán)要求曙光雙倍返還定金。
雖然隨后曙光集團(tuán)已經(jīng)發(fā)出公告否認(rèn)此事，但并未披露訴訟的詳細(xì)情況，在此次發(fā)布的公告中，曙光集團(tuán)較為詳細(xì)的披露了整個事件的后續(xù)發(fā)展。
據(jù)公告顯示，曙光集團(tuán)在向遼寧丹東公安局報(bào)案，經(jīng)丹東公安局立案后，發(fā)現(xiàn)七里港集團(tuán)涉嫌虛假訴訟，案件由上海市高級人民法院移交至丹東公安局。
