界面新聞?dòng)浾哒{(diào)查發(fā)現(xiàn)，盡管在歷次大幅殺跌期間采取了停牌措施，但這家上市公司累計(jì)跌幅依然超過(guò)了60%，目前甚至還有超過(guò)6億元的籌碼正在面臨爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　值得注意的是，在股價(jià)步步驚心背后，這家上市公司還面臨著財(cái)務(wù)造假的嫌疑，2016年報(bào)被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具無(wú)法表示意見(jiàn)的結(jié)論之后，監(jiān)管部門(mén)也在審核過(guò)程中指出了諸多疑問(wèn)。但該公司的回函并沒(méi)有徹底打消市場(chǎng)對(duì)其有關(guān)重大項(xiàng)目收入真實(shí)性的疑慮。

　　超過(guò)6億元籌碼面臨爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)

　　5月31日，\*ST中安(14.940, -0.79, -5.02%)（中安消股份有限公司，600654.SH）終于復(fù)牌。這家公司從2015年6月開(kāi)始通過(guò)籌劃重大事項(xiàng)等方式頻繁停牌，成功避開(kāi)了近兩年股市調(diào)整期間的階段性大幅下跌行情。

　　據(jù)界面新聞?dòng)浾呓y(tǒng)計(jì)，此次復(fù)牌之前，該公司自2015年6月15日以來(lái)的498個(gè)交易日里，累計(jì)停牌349個(gè)交易日，僅僅30%的時(shí)間處于正常交易狀態(tài)。期間，*ST中安不乏籌劃員工持股計(jì)劃、重大資產(chǎn)重組、簽署重要合同和澄清媒體傳聞以及籌劃資產(chǎn)收購(gòu)等一系列資本運(yùn)作，巧妙地避開(kāi)了2015年股市大跌1.0、2.0和2016年初熔斷行情等一系列的系統(tǒng)性市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　但這些都無(wú)法改變*ST中安股價(jià)下跌的命運(yùn)——自2015年6月15日以來(lái)累計(jì)跌幅超過(guò)60%。5月31日復(fù)牌后，*ST中安更是連續(xù)兩個(gè)交易日一字板無(wú)量跌停，截至6月1日收盤(pán)時(shí)依然還有超過(guò)1.2億股的天量賣(mài)單封死跌停。

　　跌停背后，這家公司的股價(jià)正在面臨著巨大考驗(yàn)。

　　界面新聞?dòng)浾哒{(diào)查發(fā)現(xiàn)，在2015年上半年牛市行情臨近尾聲時(shí)，該公司第一期、第二期員工持股計(jì)劃及其公司董事長(zhǎng)、實(shí)際控制人涂國(guó)身先后在高位陸續(xù)通過(guò)高杠桿資金大筆買(mǎi)入，累計(jì)買(mǎi)入金額高達(dá)6.3億元。

　　需要強(qiáng)調(diào)的是，在上述高位增持過(guò)程中，調(diào)用的杠桿比例分別高達(dá)1：5、1：5和1：2，同時(shí)對(duì)應(yīng)的買(mǎi)入成本價(jià)格分別為26.67元/股、37.09元/股和33.93元/股。但截至6月1日收盤(pán)，該公司股價(jià)已經(jīng)跌至15.73元/股，超過(guò)6億元增持的籌碼均已經(jīng)面臨爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　與此同時(shí)，在股價(jià)持續(xù)大幅下跌過(guò)程中，涂國(guó)身及其一致行動(dòng)人的股票質(zhì)押也面臨爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　根據(jù)公司回復(fù)上海證券交易所問(wèn)詢(xún)函的情況，目前*ST中安實(shí)際控制人涂國(guó)身及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有公司的股份數(shù)量為53387.72萬(wàn)股，占總股本的比例為41.61%，而目前處于質(zhì)押狀態(tài)的股份數(shù)量累計(jì)高達(dá)47909.80萬(wàn)股，占總股本的比例為37.34%，占其所持股份的89.74%。

　　其中，因2014年、2015年置入資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)未達(dá)業(yè)績(jī)承諾，目前涂國(guó)身通過(guò)深圳市中恒匯志投資有限公司持有的4869.16萬(wàn)股處于鎖定狀態(tài)。

　　對(duì)于目前所面臨的爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，公司在回復(fù)問(wèn)詢(xún)函時(shí)表示，除了持有*ST中安股權(quán)以外，涂國(guó)身的其它資產(chǎn)主要是企業(yè)股權(quán)或固定資產(chǎn)，為了應(yīng)對(duì)或有的補(bǔ)倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)，正在通過(guò)尋找戰(zhàn)略投資者等方式保障足額資金。

　　被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)意見(jiàn)

　　*ST中安的麻煩或許還不止于此。

　　因2016年報(bào)被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)意見(jiàn)而被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示、財(cái)務(wù)總監(jiān)閃電辭職、監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)年報(bào)事后審核提出諸多質(zhì)疑……這些也都是*ST中安要面對(duì)的。

　　實(shí)際上，自從2015年初通過(guò)借殼飛樂(lè)股份實(shí)現(xiàn)A股上市以來(lái)，*ST中安僅僅過(guò)了兩個(gè)月左右的好日子，借助當(dāng)時(shí)牛市行情股價(jià)快速拉升近5倍，但隨之而來(lái)的兩年左右?guī)缀跻恢倍紱](méi)有消停。

　　公開(kāi)信息顯示，在借殼上市前，*ST中安的前身中國(guó)安防技術(shù)（CSST）通過(guò)反向收購(gòu)的方式登陸美國(guó)納斯達(dá)克OTCBB市場(chǎng)，此后三年間陸續(xù)并購(gòu)或達(dá)成長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作的知名安防企業(yè)達(dá)到22家為納斯達(dá)克上市公司，并于2007年10月29日成功轉(zhuǎn)板紐交所，成為第一家在美國(guó)紐交所上市的中國(guó)安防企業(yè)。但2011年9月16日，在海外機(jī)構(gòu)瘋狂做空中概股的背景下，中國(guó)安防技術(shù)完成私有化并從紐交所退市。

　　值得一提的是，2015年初，涂國(guó)身再次通過(guò)反向收購(gòu)實(shí)現(xiàn)A股上市，將其名下深圳市中恒匯志投資有限公司100%控股的中安消技術(shù)有限公司借殼滬市主板老八股之一的飛樂(lè)股份，并在隨后兩年展開(kāi)了一系列的持續(xù)并購(gòu)動(dòng)作，與當(dāng)初在美國(guó)上市時(shí)的運(yùn)作手法如出一轍。

　　然而，*ST中安萬(wàn)萬(wàn)沒(méi)想到的是，在一系列眼花繚亂的資本運(yùn)作背后，德勤華永會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其2016年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)意見(jiàn)，并對(duì)公司內(nèi)部控制出具了否定意見(jiàn)。

　　其中，主要是涉及到中安消全資子公司中安消技術(shù)，德勤指出“由于審計(jì)范圍受限，我們不對(duì)中安消技術(shù)2016年度財(cái)務(wù)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見(jiàn)”。而這家公司正是當(dāng)初重組置入時(shí)的核心資產(chǎn)之一，根據(jù)德勤審計(jì)并出具的專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明，中安消技術(shù)2016年實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為1.73億元，較2016年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)數(shù)相差2.03億元，差異率為54%。

　　值得玩味的是，就在德勤對(duì)公司2016年報(bào)出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)意見(jiàn)后，*ST中安董事兼財(cái)務(wù)總監(jiān)張建英也火速辭職走人，而張建英此前曾長(zhǎng)期供職于德勤。較之于前任財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人吳巧民長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的任期，張建英在此位置僅僅七個(gè)多月就選擇了離開(kāi)。

　　對(duì)此，一位資深投行人士分析指出，德勤的專(zhuān)業(yè)水準(zhǔn)和執(zhí)業(yè)能力是毋庸置疑的，而上市公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人也在這種敏感時(shí)期選擇“撂挑子”很有深意。

　　多個(gè)重大項(xiàng)目涉嫌財(cái)務(wù)造假

　　對(duì)于2016年度財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)控被出具否定意見(jiàn)，主要原因是在實(shí)際執(zhí)行工程合同過(guò)程中，缺乏證明合同內(nèi)容履行的有效文件、工程施工進(jìn)度管控和重大合同履行監(jiān)督缺失等問(wèn)題。

　　盡管*ST中安對(duì)年審會(huì)計(jì)師出具無(wú)法表示意見(jiàn)所涉及子公司中會(huì)計(jì)師存疑的項(xiàng)目做了調(diào)整，但界面新聞?dòng)浾哒{(diào)查發(fā)現(xiàn)對(duì)調(diào)整之后的“寧夏醫(yī)科大學(xué)總院中寧分院智能化系統(tǒng)、信息化系統(tǒng)、手術(shù)室及ICU凈化、機(jī)電安裝建設(shè)工程”、“涉縣偏店49兆峰瓦并網(wǎng)光伏發(fā)電站項(xiàng)目”、“陜縣張茅鄉(xiāng)20兆峰瓦光伏電站項(xiàng)目”及“紅橋區(qū)2016年視頻監(jiān)控電子卡口及機(jī)房建設(shè)系統(tǒng)工程”等前四大項(xiàng)目依然存在造假嫌疑。

　　公告信息顯示，寧夏醫(yī)科大學(xué)總院中寧分院智能化系統(tǒng)、信息化系統(tǒng)、手術(shù)室及ICU凈化、機(jī)電安裝建設(shè)工程，是由公司下屬全資子公司中安消旭龍電子技術(shù)有限責(zé)任公司承接，合同金額分別為24359.11萬(wàn)元和18368.67萬(wàn)元，合同金額總計(jì)42727.78萬(wàn)元。工程發(fā)包方為寧夏楚雄醫(yī)院有限責(zé)任公司。

　　但是，界面新聞?dòng)浾哒{(diào)查發(fā)現(xiàn)，西安旭龍電子技術(shù)有限責(zé)任公司官網(wǎng)顯示，2016年6月8日發(fā)布的信息指出，該公司“近日與寧夏楚雄醫(yī)院有限責(zé)任公司就寧夏醫(yī)科大學(xué)總院中寧分院項(xiàng)目建設(shè)簽訂合同，合同總金額超過(guò)2.4億元，合同內(nèi)容包括醫(yī)院智能化系統(tǒng)、信息化系統(tǒng)、手術(shù)室及ICU凈化系統(tǒng)、機(jī)電安裝、醫(yī)療設(shè)備供貨、集成、售后維保等”。

　　不難發(fā)現(xiàn)，在寧夏醫(yī)科大學(xué)總院中寧分院項(xiàng)目中，上市公司所披露的合同金額涉嫌虛增了接近2億元。

　　公告信息還顯示，中安消技術(shù)于2015年承接“陜縣張茅鄉(xiāng)20兆峰瓦光伏電站項(xiàng)目”及“涉縣偏店49兆峰瓦并網(wǎng)光伏發(fā)電站項(xiàng)目”，發(fā)包方分別為陜縣瑞光太陽(yáng)能(12.410, -0.12, -0.96%)發(fā)電有限公司及涉縣中博瑞新能源開(kāi)發(fā)有限公司。主要內(nèi)容為“光伏場(chǎng)區(qū)綜合樓、集電線路、匯聚站、輸電線路、10KV站用電等建設(shè)”。

　　其中，涉縣偏店49兆峰瓦并網(wǎng)光伏發(fā)電站系統(tǒng)集成項(xiàng)目合同金額為3.675億元，陜縣張茅鄉(xiāng)20兆峰瓦光伏電站系統(tǒng)集成項(xiàng)目合同金額為1.52億元。上述合同金額合計(jì)為5.195億元，約占公司2014年度營(yíng)業(yè)收入的44.96%。

　　但是，界面新聞?dòng)浾哒{(diào)查卻發(fā)現(xiàn)，涉縣偏店49兆瓦并網(wǎng)光伏發(fā)電站（一期30兆瓦）項(xiàng)目2016年3月份才完成環(huán)評(píng)，項(xiàng)目總投資金額也僅僅28141.7萬(wàn)元，較之于中安消技術(shù)合同金額還要少將近9000萬(wàn)元。

　　進(jìn)一步調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，上述2.8億元投資主要包括光伏組件、逆變升壓器、電纜以及35KV開(kāi)關(guān)站以及土建等方面，該項(xiàng)目最大的投資是光伏組件。

　　對(duì)此，界面新聞?dòng)浾呦蛏婵h中博瑞新能源開(kāi)發(fā)有限公司上述項(xiàng)目負(fù)責(zé)人姚經(jīng)理核實(shí)時(shí)，該負(fù)責(zé)人承認(rèn)項(xiàng)目總投資等有關(guān)情況，但當(dāng)記者問(wèn)及中安消及其具體承包承建情況后，姚經(jīng)理則支支吾吾，最后以“已經(jīng)辭職”為由拒絕了采訪。

　　值得注意的是，另一個(gè)重點(diǎn)項(xiàng)目——陜縣張茅鄉(xiāng)20兆峰瓦光伏電站項(xiàng)目的情況更為離奇。界面新聞?dòng)浾哒{(diào)查發(fā)現(xiàn)，這筆1.52億元的項(xiàng)目合同，或許跟中安消技術(shù)完全無(wú)關(guān)，該項(xiàng)目實(shí)際總包為西安博奧電力工程有限公司。

　　西安博奧電力工程有限公司官網(wǎng)顯示，該公司先后于2016年2月3日、2016年3月3日和2016年7月19日陸續(xù)發(fā)布《我公司成功簽約河南陜縣張茅鄉(xiāng)20MWP光伏電站》、《熱烈慶祝我公司陜縣光伏發(fā)電站項(xiàng)目全面開(kāi)工》和《我公司順利通過(guò)陜縣張茅鄉(xiāng)20兆峰瓦光伏項(xiàng)目并網(wǎng)前驗(yàn)收檢查》等三篇公司新聞。

　　根據(jù)上述信息，西安博奧電力工程有限公司為河南陜縣張茅鄉(xiāng)20MWP光伏電站項(xiàng)目施工總包承建，由該公司工程部抽調(diào)人手組建項(xiàng)目部，2016年3月1日正式全面開(kāi)工，在現(xiàn)場(chǎng)與甲方、設(shè)計(jì)、監(jiān)理單位一起對(duì)所施工范圍內(nèi)的工作進(jìn)行組織、協(xié)調(diào)各項(xiàng)工作，最終于2016年7月12日順利通過(guò)驗(yàn)收。

　　就此，界面新聞?dòng)浾呦蛭靼膊W電力工程有限公司核實(shí)上述項(xiàng)目的承建情況，對(duì)方證實(shí)了其公司所發(fā)布的全部信息，但同樣在問(wèn)及是否涉及到中安消及其具體承包承建情況后，對(duì)方以“新員工不熟悉情況”為由掛斷電話(huà)。
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