作者：孫驍驥。更多資訊請(qǐng)關(guān)注微信公眾號(hào)“驥觀天下”（jiguantx）

近來(lái)，被一篇《刺殺辱母者》刷了屏。山東女企業(yè)主蘇銀霞借款100萬(wàn)元，雙方口頭約定月息10%，2016年4月14日借方以欠款未還清為由，糾集多人前來(lái)追債，蘇銀霞被侮辱。后來(lái)，血案發(fā)生。震驚之余，高利貸的催債現(xiàn)場(chǎng)令人不寒而栗。

中國(guó)法律對(duì)于高利貸有明確的司法釋義，法律規(guī)定民間借貸雙方約定的年利率超過(guò)36%，即為高利貸，超過(guò)部分的利息約定無(wú)效。但本文所談的，其實(shí)是泛指民間流行的利率較高的小額借貸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)民間借貸的平均利息為20.9%，雖然低于“高利貸”標(biāo)準(zhǔn)，但仍然是遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款利率。即使利息很高，但流行于民間的小額貸款非常之流行，在一定程度上，我們甚至可以說(shuō)這就是一個(gè)“全民高利貸”的時(shí)代。

為何民間借貸會(huì)流行？要搞清楚這個(gè)問(wèn)題，我們要先梳理一下，都是誰(shuí)在民間放貸。

放貸者大致有以下幾種情況：民營(yíng)企業(yè)家在前幾年因?yàn)闋I(yíng)商環(huán)境不佳，曾經(jīng)的企業(yè)主賣掉企業(yè)加入民間貸款大軍；國(guó)有企業(yè)和銀行，下屬的投資公司，也要賺取息差，也加入了民間貸款大軍；有錢的個(gè)人，飽受通脹困擾，為求資金保值，也加入了民間放貸的大軍。就這么一來(lái)二去，民間的借貸規(guī)模就滾雪球一樣的越來(lái)越大。據(jù)統(tǒng)計(jì)，民間信貸的規(guī)模在2年前就超過(guò)了五萬(wàn)億元。

根據(jù)西南財(cái)經(jīng)大學(xué)一個(gè)研究團(tuán)隊(duì)的調(diào)研結(jié)果，中國(guó)的農(nóng)戶和小微企業(yè)的信貸可得水平只有30%左右。原因在于大量小微企業(yè)和個(gè)人因?yàn)楦械缴暾?qǐng)成功幾率渺茫，并沒(méi)有進(jìn)行申請(qǐng)。需要借錢的人沒(méi)有辦法從銀行和大金融機(jī)構(gòu)成功借到錢，就只好求助于民間金融系統(tǒng)，同時(shí)，民間社會(huì)的錢缺乏投資渠道，因此選擇進(jìn)入高利貸。高利貸的借方貸方，就是如此接上了頭。

我們不妨以民間借貸最為活躍的溫州為例，看一下民間借貸的情況。從交易筆數(shù)看，100萬(wàn)以下的小額融資規(guī)模占總數(shù)的82.69%，500萬(wàn)以內(nèi)的中額融資規(guī)模大約占15%，500萬(wàn)以上大額的融資規(guī)模僅為1.37%。從數(shù)據(jù)可知，民間借貸當(dāng)中的絕大部分都是幾十萬(wàn)、上百萬(wàn)的小額貸款。借款方，一般都是以個(gè)人或者個(gè)體工商戶為主。這些人由于信用不足，經(jīng)濟(jì)能力有限等等原因，其拖欠還款的概率相對(duì)而言是比較高的。也就是說(shuō)，民間小額融資，利潤(rùn)高，但風(fēng)險(xiǎn)也大。一個(gè)在中國(guó)做高利放貸生意的人，從一開(kāi)始就應(yīng)該有貸款可能延期拖欠甚至收不回來(lái)的情況。因?yàn)?，這根本就是長(zhǎng)期以來(lái)的一種普遍情況。

你要問(wèn)，既然借債人違約風(fēng)險(xiǎn)高，銀行信用不足，資本也有限，那么民間借貸發(fā)生的憑據(jù)是什么呢？答案當(dāng)然不可能是依靠傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而是靠著中國(guó)人自古而今最有效的一種信用網(wǎng)絡(luò)——人際關(guān)系。一般來(lái)說(shuō)，民間借貸的雙方多多少少都相互認(rèn)識(shí)，或者至少是通過(guò)熟人之間進(jìn)行介紹。判斷會(huì)不會(huì)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的可能性，在于人與人的互相信賴感。“關(guān)系”就是最有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。在中國(guó)基層的熟人社會(huì)，高利貸或者說(shuō)一般的民間借貸，都是在傳統(tǒng)的人際關(guān)系的體系之下所產(chǎn)生出來(lái)的金融衍生品。

民間借貸的本質(zhì)，其實(shí)就是因?yàn)楣俜降慕鹑诜?wù)無(wú)法滿足民間借貸的需求，歷朝歷代都是如此。古代的官方借貸系統(tǒng)自戰(zhàn)國(guó)時(shí)代便已開(kāi)始，所謂“利出一孔，其國(guó)無(wú)敵”，強(qiáng)調(diào)國(guó)家對(duì)信貸市場(chǎng)的控制。而鄉(xiāng)間的鄰里、親屬、宗族關(guān)系便成為了民間人士提供借貸的橋梁，正所謂“富者常借貸貧民以自饒，貧者常假貸富民以自存”，民間的經(jīng)濟(jì)正是由于這種小額高利的貸款才能發(fā)展。

就像那個(gè)關(guān)于民間借貸的老故事告訴我們的，黃世仁和楊白勞，早就認(rèn)識(shí)，在借貸關(guān)系前，他們就建立有人際交往關(guān)系。否則，沒(méi)有人際關(guān)系，就連產(chǎn)生借貸行為的第一步——風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估都無(wú)法通過(guò)，談何借貸呢？不過(guò)，民間的信用可靠度這些年已經(jīng)呈直線下降，因此，這種植根于傳統(tǒng)熟人關(guān)系的借貸體系，目前已經(jīng)瀕于崩潰。蘇銀霞的事件，就是對(duì)此最好的說(shuō)明。

民間社會(huì)，人與人信任的關(guān)系在今天已然面臨崩解，而隨著民間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的走低，盛行的民間借貸或者叫高利貸，也在逐漸的萎縮，償債成本催債成本都在不斷增高。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)去年民間投資365219億元，比上年增長(zhǎng)3.2%。這一增速和2015年民間同比增長(zhǎng)10.1%，跌幅明顯。而民間投資增速的下滑根本原因，則是源于支持民間高利貸的最上游利潤(rùn)來(lái)源正在枯竭。

自從今年2月以來(lái)，貨幣M2和M1增速再次出現(xiàn)“剪刀差”，M1增速明顯高于M2增速，這說(shuō)明短期滯留存款激增，目前人們寧愿把現(xiàn)金留在手上，也不愿去做風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高的各種投資。高利貸也是如此，如今整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)明顯增高。隨著國(guó)家強(qiáng)制凍結(jié)樓市，同時(shí)外貿(mào)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)乏力，造成投資回報(bào)持續(xù)降低，民間借款人未來(lái)還款的能力會(huì)更加降低，以后出現(xiàn)還不起高利貸的情況會(huì)更多，放貸者無(wú)法收回本金利息而逼債的事件會(huì)更頻繁。媒體曝光的個(gè)別高利貸催債事件就像是蟑螂，當(dāng)你在客廳發(fā)現(xiàn)一只蟑螂的時(shí)候，去你的廚房看看，那里應(yīng)該已經(jīng)生長(zhǎng)了許多蟑螂。

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