盡管全球其他金融市場皆有各自的銀行同業(yè)拆借利率，譬如歐元區(qū)有EURIBOR，東京有TIBOR，上海有SHIBOR，然而這些基準(zhǔn)利率無不以LIBOR為最重要參考標(biāo)準(zhǔn)。
因?yàn)閭惗厥鞘澜缟弦?guī)模最大、流動(dòng)性最好、體制無完善、歷史最悠久的國際金融中心之一，很多重要金融指標(biāo)甚至超過紐約，雄踞全球之冠。
BBC最新披露的一份秘密錄音顯示，英國央行曾在2008年金融危機(jī)期間反復(fù)向銀行業(yè)市價(jià)壓力，讓他們低報(bào)倫敦銀行同業(yè)拆解利率（Libor）。
錄音中，巴克萊高級(jí)經(jīng)理Mark Dearlove指示Libor提交者Peter Johnson壓低該利率，并暗示是英國央行的授意。Dearlove則表示，盡管他和Johnson一樣并不情愿這么做，但是央行的人卻讓他們這么干。記錄顯示，這一對(duì)話發(fā)生在2008年10月29日。非常湊巧的是，當(dāng)天，英國央行副行長Paul Tucker和巴克萊前首席執(zhí)行官Bob Diamond也通了電話。
Tucker在那次電話中反復(fù)強(qiáng)調(diào)，幾位英國政府高級(jí)官員向其致電，詢問為何巴克萊提交的Libor報(bào)價(jià)總是較高。Tucker還對(duì)Diamond說，巴克萊沒有必要總是把Libor報(bào)得那么高。不過巴克萊在聲明中說，Diamond不認(rèn)為Tucker在讓巴克萊人為更改Libor報(bào)價(jià)，但是議會(huì)則認(rèn)為央行是在傳達(dá)下調(diào)Libor報(bào)價(jià)的指示，并對(duì)交易員做出相關(guān)指示。
他們究竟從何時(shí)開始操控，有哪些同謀者和合作者，該銀行及其相關(guān)人員從中牟取了多大利益，對(duì)這些關(guān)鍵問題，目前仍在調(diào)查之中。根據(jù)巴克萊銀行向監(jiān)管部門和調(diào)查機(jī)構(gòu)所提供的初步材料，以該銀行2007年正常每天的金融交易頭寸計(jì)算，每日盈虧規(guī)模至少達(dá)到4000萬美元。LIBOR的輕微波動(dòng)立刻導(dǎo)致盈虧轉(zhuǎn)換，一夜暴富或一夜巨虧只在轉(zhuǎn)瞬之間。
巴克萊銀行如何可以操控LIBOR呢？
初步調(diào)查的結(jié)論，操控主要有兩種方式。
第一種是巴克萊交易員們根據(jù)自己的金融交易頭寸，計(jì)算出LIBOR處于何種水平才可以盈利，經(jīng)過精心計(jì)算之后，然后報(bào)出能夠確保交易盈利的LIBOR。為確保萬無一失，他們必須和其他銀行交易員進(jìn)行合謀、分享、乃至賄賂和公開收買。
第二種欺詐則是蓄意報(bào)出較低借貸利率，以便讓同行和外界相信自己銀行的流動(dòng)性充足，資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健，無需以高價(jià)去拆借資金。初步調(diào)查結(jié)論顯示，2007年金融危機(jī)之后，尤其是2008年金融海嘯期間，包括巴克萊在內(nèi)的許多大銀行都刻意使用第二種操縱手法，甚至還可能得到過英格蘭銀行的默許和首肯。因?yàn)橹醒脬y行也希望LIBOR走低，帶動(dòng)整個(gè)市場利率下降，一方面可以緩和銀行金融市場的流動(dòng)性緊張，另一方面也可以降低金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)救助成本。
通常情況下，LIBOR由18家大銀行（即貨幣市場主要做市商）共同決定。每個(gè)交易日的上午11點(diǎn)，18家銀行分別提出各自對(duì)貨幣市場借貸成本（即借貸利率）的估算，然后象歌唱比賽中流行的評(píng)分方法一樣，去掉4個(gè)最高價(jià)和4個(gè)最低價(jià)，剩下10個(gè)報(bào)價(jià)的平均值就是當(dāng)天的LIBOR。
LIBOR哪怕一個(gè)基點(diǎn)（0.01%）的變動(dòng)，都會(huì)左右全球數(shù)以十萬億美元計(jì)的金融產(chǎn)品交易，牽涉的盈利和虧損動(dòng)輒千萬、數(shù)億乃至數(shù)十億。從最簡單的銀行貸款到最復(fù)雜的衍生產(chǎn)品（譬如利率掉期和CDS），LIBOR時(shí)刻牽動(dòng)著全球金融市場每個(gè)交易者的神經(jīng)中樞。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全球金融產(chǎn)品年交易量早就突破1000萬億美元，外匯交易就超過800萬億美元，一個(gè)基點(diǎn)（0.01%）的差距就是1000億美元。毫不夸張地說，誰能夠掌控LIBOR，誰就能在很大程度上操控全球金融市場為自己牟利。
然而，Libor操縱案最大的損失還不是金錢，而是銀行和金融業(yè)的操守和信譽(yù)。2011年，席卷全球的“占領(lǐng)華爾街”運(yùn)動(dòng)已經(jīng)讓全球金融威信掃地，集體共謀操縱LIBOR則可能將全球銀行信譽(yù)打入地獄